机械行业周报:关注城镇化主题 推荐工程机械、油服板块
,俄罗斯国营石油公司Rosneft正寻求从中国获得最多300亿美元贷款,我们同时考虑俄罗斯较落后的油服体系,预计类似委内瑞拉的石油设备采购及技术工程服务将同样发生在俄罗斯,包括四机厂、宏华、杰瑞、科瑞等在内的石油机械制造商将受益于俄罗斯对高端钻机、固压设备、连续油管设备的需求,包括安东、华油、科瑞、杰瑞等技术服务商将受益于俄罗斯对钻井服务、压裂服务、连续油管服务的需求。
*工行业:重点关注中航电子、中航精机
我们通过两条主线进行选择:
(1)传统*工公司优选低估值,重点推荐:光电股份、中航精机、中航电子、中国卫星、中国重工;
(2)民参*优选新垄断,重点推荐:机器人、轴研科技、旋极信息。
本周行情观点与推荐逻辑:我们继续认为,*工长期成长逻辑不变,*备发展预期向好,行业景气度处于上升期间,因此板块整体估值存在上移可能。继续关注发展潜力巨大的核心*品+低估值将拥有持续机会与更高空间,本周重点关注潜力或当前估值为20倍左右的光电股份、中航精机、中航电子。关注中国卫星、中国重工。
铁路设备和煤矿机械仍是低估值配置品种
铁路设备、煤矿机械等子板块估值水平偏低,且随着宏观经济回暖,子行业基本面处于底部回升态势,推荐南车、北车、天地科技等子行业龙头公司。
本周推荐组合:
大市值:杰瑞股份、三一重工、中联重工、中国南车、中国北车、天地科技
中小市值:机器人、光电股份、中航电子、中航精机、通源石油、富瑞特装
风险提示:宏观经济系统性风险,市场竞争加剧影响市场份额及盈利水平,人力成本上升提高费用成本。